市场震荡调整。截至收盘，沪指跌0.82%，深成指跌1.21%，创业板指跌2.73%。沪深两市成交额1.7万亿，较上一个交易日缩量803亿。
全市场超3300只个股下跌。
盘面上：AI漫剧概念盘中走强，文投控股6天5板，浙文影业、大晟文化、龙版传媒2连板；电池紫竹高科2连板，龙蟠科技、丰元股份、尚水智能涨停；食品饮料板块局部活跃，皇台酒业3连板，均瑶健康、阳光乳业涨停。
下跌方面，算力硬件概念集体走弱，新易盛、中际旭创、光库科技、天孚通信等纷纷下挫；物理AI概念震荡调整，世纪恒通20CM跌停，华依科技、奥普特跌超10%。
01
中际旭创跌超12%
AI硬件集体回调
中际旭创跌12.69%，报480.20元，单日市值蒸发822亿；新易盛跌9.46%，蒸发253亿；天孚通信跌12.80%，蒸发198亿。光模块三巨头，一天合计蒸发1273亿。生益科技10%跌停，寒武纪跌10.81%。
消息面上，11月2日，美国半导体设计公司Marvell（迈威尔科技）与光通信器件龙头Lumentum正式宣布达成最终收购协议。
Marvell将通过全股票交易收购Lumentum，交易隐含企业价值约1150亿美元，相当于每股Lumentum股票约1132美元，较两家公司在2026年10月28日、潜在交易消息传出前的收盘价溢价约23.9%。但市场并不买账。消息一出，Marvell收盘大跌12.72%，Lumentum更是重挫18.59%。
高盛近期的研报分别下调了中际旭创2026至2028年净利润预测17%、6%及6%，以反映零部件供应紧张。此外，近期全球AI硬件产业链的风偏调整深入，对相关板块的情绪面也仍有影响。
瑞银首席投资办公室在一份备忘录中提到，尽管最近一个财报季显示，AI基础设施的需求依然强劲。但近一周的行情表现反映投资者开始更多关注过度投资、融资压力及AI对原有业务的侵蚀影响等新的风险。
国盛证券则分析称，本轮光通信概念调整的新增变量在于利率环境与云厂商的现金流压力。该机构指出，由于北美四大云厂商自由现金流已出现明显承压甚至转负，市场开始担忧融资成本高企将反噬科技巨头的资本开支增速，未来一旦财务数据不及预期，恐慌情绪便会向硬件端传导。
02
宁德时代四连阳
电力板块掀涨停潮
锂电与固态电池强势，宁德时代回购与新技术进展共同提振。丰元股份、龙蟠科技涨停，天力锂能、万润新能跟涨。
消息面上，宁德时代宣布公司通过集中竞价交易方式累计回购A股股份1960.59万股，占公司A股总股本的0.4447%，最高成交价331.61元/股，最低成交价218.79元/股，成交总金额53.6亿元。本次回购方案拟使用资金不低于200亿元且不超过400亿元，回购股份将用于注销并减少注册资本。
11月2日晚，宣布公司8小时以上长时储能系统首次面向吉瓦时（GWh）级场景落地，这意味着锂电长时储能由示范性试点迈向规模化应用。据悉，宁德时代此次交付的EnerQB长时储能系统，设备容量为5.64MWh。它以天恒长时储能系统为基础研发，并为澳大利亚3GW/24GWh系列长时储能项目设计。
西南证券表示，当前固态电池技术正从实验室研发向产业化落地迈进，政策推动、技术验证与产线建设三重驱动下，产业链正进入实质性爆发前的加速期。预计 2026–2027年是产业“由验证向量产过渡”的关节时期 ，而2027年则是小批量量产与装车测试的核心时间窗口。
03
猪价下跌
猪肉板块却逆市拉升
整体养殖板块普涨，猪产业方向巨星农牧、华统股份、神农集团涨超6%，新希望、牧原股份涨幅均超3%。
消息面上，国家统计局数据显示三季度末全国能繁母猪存栏3602万头，首次跌破正常保有量3750万头，同比减少433万头、下降10.7%，产能去化实质推进。10月猪价从月初10.2元/公斤一路跌至月底9.1元/公斤，月内跌幅超10%。为应对低迷行情，部分猪企此前已公布能繁母猪存栏调减目标，并陆续披露调整进展。
广发证券指出，行业累计亏损时间已达到1年，资金链压力不断累积，母猪产能下降有望加速。根据国家统计局，3季度末能繁母猪存栏量降至3602万头，季度环比下降4.7%，同比下降10.7%，产能去化进一步加速。综合母猪存栏、生猪存栏、饲料等数据，看好未来猪周期反转机遇，当前板块估值处于相对低位，布局价值凸显。
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