谢尔希·托卡列夫是乌克兰投资集团Roosh的联合创始人兼普通合伙人。图片来源：Courtesy of Roosh

在爱尔兰，数据中心的用电量占全国总用电量的近四分之一。都柏林周边过去三年已暂停审批新增电网接入。根据修订后的规定，新建项目必须在现场或附近配备自建发电或储能设施。阿姆斯特丹此前曾下令暂停新建数据中心，而法兰克福则通过分区规划管控数据中心选址。

2026年7月，美国纽约州暂停批准新建大型数据中心的部分环境许可，暂停令最长为期一年。州政府官员表示，暂停审批旨在评估这些设施对电网和环境的影响。截至2026年5月，纽约州电网并网申请队列中的数据中心项目，潜在用电需求合计已接近12吉瓦。

当电网建设跟不上数据中心发展速度时，政府是否应该限制数据中心建设？我认为，与其盲目限制，不如扩大电力供应和电网容量。

作为Roosh投资集团的联合创始人兼普通合伙人，我投资科技企业已超过五年。我们的投资组合涵盖AI基础设施，能源领域如今也成为重点投资方向。这些投资经历让我深刻认识到，能否获得能源基础设施直接影响着投资决策。可靠的电力供应正日益成为决定一家企业能否扩大规模并吸引资本的关键因素。

随着企业对AI的依赖不断加深，对AI模型和基础设施的控制权变得愈发重要。外国供应商一旦决定调整服务条款、提高价格或限制接入，就可能影响整个行业。本国算力能让各国更好地掌控企业所依赖的基础设施。

对AI的掌控正日益成为经济实力的来源

这也解释了中美两国在AI领域的竞争为何如此激烈。在AI技术栈的各个环节，从先进模型、芯片到主要云平台，美国企业均占据领先地位。美国政府将数据中心基础设施的电力供应视为国家安全议题。

中国则采取国家主导的发展战略。“东数西算”工程将算力建设引向能源和土地资源更充裕的西部地区。与此同时，中国也在大规模扩建发电能力。国际能源署（International Energy Agency）的数据显示，2025年中国新增可再生能源发电装机容量近500吉瓦，占全球新增容量的60%以上。

相比之下，欧洲则面临进一步落后的风险。欧盟委员会计划在未来五至七年内建设最多七座AI超级工厂，并将欧盟数据中心容量至少增至目前的三倍。然而，一些国家正在放缓数据中心建设步伐，而欧洲企业仍主要依赖美国云服务商。限制措施并不能消除对AI的需求，反而可能把投资推向海外，进一步加深这种依赖。

瓶颈在于局部供电

数据中心对电力的旺盛需求，应放在更广泛的电力需求背景下来理解。国际能源署数据显示，2025年全球用电量增长800太瓦时，其中数据中心仅占约70太瓦时。工业、空调、热泵和电动汽车的用电增量均远高于数据中心。

真正的挑战在于，电力需求增长迅猛，又高度集中在少数地区。电力必须及时接入新增算力设施。

并网为何受阻？

在美国，大型变压器目前的交付周期已超过两年，而疫情前约为50周。摩根士丹利（Morgan Stanley）预计，到2028年，美国数据中心可能面临约49吉瓦的电力缺口。微软（Microsoft）首席执行官萨提亚·纳德拉承认，电力供应已成为制约公司发展的瓶颈。其部分GPU只能积压在仓库里，无法投入运行。

为数据中心专门配套燃气发电厂同样无法迅速解决问题。GE Vernova、西门子能源（Siemens Energy）和三菱电力（Mitsubishi Power）生产全球约三分之二的燃气轮机，工厂订单已排到数年之后。GE Vernova报告称，其燃气发电设备订单及产能预订合计达到116吉瓦；公司在2026年第三季度提出，其目标是将燃气轮机年产量提升至20吉瓦。

硬件本身带来了另一重挑战。过去一个服务器机架的功耗只有7至12千瓦，而基于英伟达（NVIDIA）GB200的系统单机架功耗则高达120至132千瓦。在如此高的功率密度下，传统风冷已无法满足散热需求，新建数据中心必须在设计之初就采用液冷技术。

科技巨头也在自行保障电力供应。微软已同意从装机容量835兆瓦的三里岛核电站购电。该核电站正在重启，以满足微软的用电需求。谷歌（Google）与Kairos Power签订的协议约定部署小型模块化反应堆，首座反应堆预计于2030年前投入运行。

政府不能仅依赖企业的自发行动，必须统筹规划能源与数字基础设施，具体举措包括扩建电网、加快变压器生产、简化并网流程，以及鼓励签订长期购电协议，并在数据中心附近布局发电设施、配置储能。

战争如何加速乌克兰分布式发电的发展

乌克兰的经历表明，危机能加速本地发电设施的部署。战争和持续不断的袭击迫使乌克兰迅速部署本地电源，因为在局部地区，集中式电网已难以保障可靠供电。

我投资科技企业多年，深知可靠的基础设施对企业发展至关重要。在乌克兰，企业长期以来不得不自行应对能源风险。它们需要可靠的电力供应、备用电源，以及应对潜在停电的预案。这对投资者而言同样重要。企业在停电期间维持运营的能力，会影响投资者对其增长潜力的评估。

乌克兰目前已有约1.8吉瓦的分布式燃气发电装机容量，另有超过500兆瓦在建。与此同时，乌克兰还在简化电网接入和许可审批流程。

乌克兰的经验无法直接应用于大型AI数据中心。但它表明，即使在极端条件下，将能源韧性置于优先位置，仍可加快新增发电投资，并推动并网流程的改革。

如何为数据中心建设供电

为新建数据中心供电，需要政府、电网运营商和企业协同行动。政府可为新设施规划选址；电网运营商可提前为设施预留容量；企业可自建电厂、储能和冷却设施，并在用电高峰时段削减用电，以换取更快并网。在单一能源无法满足需求的情况下，由电网供电、燃气电厂、核电站和可再生能源组成的供电组合，可共同保障电力供应。

快速建设数据中心并为其供电的能力，很可能会日益成为投资决策中极其重要的考量因素。要在AI竞赛中赢得优势，不仅取决于能否获得AI模型和芯片，还取决于各国能否同步扩大算力、发电能力和电网规模。限制数据中心发展或许能够暂时缓解电网压力，但也可能加深对外国基础设施和技术的依赖。（财富中文网）

本文作者谢尔希·托卡列夫是乌克兰投资集团Roosh的联合创始人兼普通合伙人。Roosh的投资组合涵盖AI基础设施和能源企业。

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译者：刘进龙

审校：汪皓