美联储突发警告！AI热推高估值与债务，相关债务可能超过3万亿美元！霍尔木兹海峡最新消息，两艘油轮触雷发生爆炸...
金融界
当地时间11月13日，美股科技股跳水，芯片、AI硬件股领跌，费城半导体指数收盘跌超3%。
值得注意的是，美股盘后，科技股继续调整，英伟达、SK海力士跌超1%，美光科技、康宁、迈威尔科技、SpaceX等跌超2%。
美联储在一份报告中警示，人工智能和高企的资产估值可能构成潜在脆弱性。
01
美联储的最新警告
“AI热”推高估值与债务
当地时间11月13日，美联储发布半年度《金融稳定报告》。报告显示，与人工智能行业相关的风险已跃升为受访者最常提及的金融稳定担忧。
该报告并非预测，而是基于政策制定者、社区团体和市场参与者的调查反馈，旨在评估哪些风险事件一旦发生最令人担忧。
报告发现，技术本身带来的潜在风险以及对该行业的高速投资，是受访者最突出的担忧。87%的受访者将AI列为金融体系的显著风险；他们担心网络攻击、复杂AI相关融资形式的风险，以及AI盈利放缓可能引发市场普遍回调。而在美联储5月版调查中，仅50%的受访者将AI列为风险。
调查中的其他主要担忧也与AI密切相关。第二大担忧是风险资产大幅回调，52%的受访者提及；43%的受访者特别指出网络攻击令人担忧；48%的受访者担心长期利率上升，43%的受访者将财政债务可持续性列为担忧。
调查于9月和10月进行，因此受访者的看法形成于英伟达最新动荡之前。英伟达CEO黄仁勋12日辞职，引发英伟达股价及相关AI硬件股大幅调整。
美联储在报告中指出，AI相关基础设施债券发行和投资的快速涌入，可与上世纪90年代末的宽带电信投资周期相提并论。但报告也表示，当前投资周期可能很快超过那一时期。
美联储收集的数据显示，这类基础设施相关的债务、担保和尚未开始的租赁合计可能超过3万亿美元。
美联储表示，这种“循环融资”动态可能使最大型企业在经济下行时吸收损失，从而尽量减轻对更广泛金融体系的影响。但这也可能意味着，这些企业对下行风险的敞口“远大于”其表内负债所显示的水平。
在金融体系其他方面，美联储发现，多类资产估值仍处高位，部分原因是投资者对AI的热情。报告指出，今年AI领域投资一直是美国经济增长的重要驱动力；企业盈利意外下滑可能引发市场下跌、信贷收紧和投资减少，这些都会拖累经济。
部分金融领域杠杆相对较高，也可能加剧这种下行。美联储指出，对冲基金尤其是最大型对冲基金的杠杆率，仍处于2013年开始收集此类数据以来的最高水平。
02
霍尔木兹海峡
最新消息
央视新闻消息，当地时间15日凌晨，伊朗伊斯兰革命卫队海军表示，稍早前，两艘油轮在霍尔木兹海峡触碰了水雷，引发爆炸并导致火灾。革命卫队称，这两艘油轮当时存在违反相关规定行为，在关闭了导航系统和自动识别系统的情况下，试图秘密通过霍尔木兹海峡。
伊朗伊斯兰革命卫队海军还表示，爆炸发生后，另外两艘同样试图秘密通过该海峡的油轮在收到警告后，调转航向，返回了波斯湾海域。
此前，当地时间11月14日晚，也门胡塞武装发表声明称，过去24小时内，沙特阿拉伯主导的多国联军对也门萨达省、塔伊兹省、拉赫季省和焦夫省的目标发动了72次空袭。声明还称，自也门新一轮军事冲突升级以来，沙特主导的联军发动的空袭和导弹袭击总数已达5020次。
也门政府军发言人马吉德发表声明称，也门政府军继续执行“也门黎明”军事行动。声明称，过去数小时内，也门政府军共实施723次空袭和多种军事打击行动，目标包括胡塞武装的阵地、集结点、防御工事、火力阵地、车辆及作战装备。声明称，根据初步评估，此次行动造成胡塞武装方面约321人伤亡，并摧毁或损坏约117辆用于军事用途的车辆、装备和机械。
03
油价尾部风险仍存
本周国际原油价格整体延续震荡下行走势，布伦特原油期货回调至96美元附近。
中航期货研报观点：随着市场对地缘缓和的预期完成计价交易，市场的焦点转向美伊谈判实质进展，短期行情由地缘消息主导，油价多空博弈加剧。后续来看，市场关注的焦点转向美伊谈判实质进展，若局势维持僵局，盘面预计呈现宽幅震荡的走势，若美伊谈判进展顺利，油价重心将再度下移，若美伊发生超市场预期的军事冲突，供应中断的担忧将再度推升油价中的地缘风险溢价。
中信期货研报观点：原油市场目前处于低库存下的紧平衡格局，价格主要受到地缘预期主导。具体来看，当前中东产量较战前的减少主要通过其炼厂负荷持续偏低及成品油出口持续偏低体现。9月及10月中东原油发运均值分别约1876万桶/日、1862万桶/日，与今年2月均值1951.6万桶/日相比已较为接近，但成品油发运持续偏低。
目前美伊冲突再度大幅升级的担忧有所减弱，但暂未能对“短期达成协议、解除对伊朗制裁”的实质性利空情景进行确认，地缘指向仍处摇摆阶段。在中东发运边际增量有限、海湾国家及波斯湾库存水平偏低、海外石油产品尤其是中间馆分油库存较低的背景下，关注布伦特原油在85至90美元/桶、SC原油550至580元/桶附近的支撑，短期不宜过分悲观。若海峡通行因美伊地缘缓和大幅改善，原油明年仍面临较大的供应压力，中枢有望逐步下移；若地缘缓和预期被证伪，油价则有望延续高位震荡局面。（来源：雪球）
caijing 发布于 2026-11-15 18:32:00
